Descubra todas as informações essenciais sobre os ralis no mercado de ações – incluindo a diferença entre os ralis de touro e urso (Bull e Bearmarket), suas causas e como identificá-los.

O Que É um Rali no Mercado de Ações?

Um rali no mercado de ações é um aumento sustentado nos preços das ações e índices – geralmente um aumento de 10% a 20%. O movimento é simplesmente resultado de um grande aumento na demanda por um ativo, podendo ocorrer em várias condições de mercado – inclusive em mercados planos ou em declínio.

Os ralis no mercado de ações são comumente associados aos mercados de touro, mas também podem ocorrer em mercados de urso. No entanto, para ser considerado um mercado de urso, o rali não pode ultrapassar o nível de preço em que o declínio inicial começou.

Seu interesse em um rali pode variar dependendo do estilo de negociação que você prefere. Por exemplo, se você é um scalper – que prefere manter uma posição por segundos a minutos – você pode se concentrar em um período muito mais curto do rali. Enquanto um trader de posição, que se concentra em movimentos de longo prazo, pode visar negociar o movimento ascendente por semanas ou meses.

O Que É um Rali de Mercado de Touro?

Um rali de mercado de touro é considerado o tipo padrão de rali de mercado. Isso ocorre quando os preços estão subindo e há otimismo de que essa tendência continuará por muito tempo.

A duração ou força de um rali variará dependendo de quantos vendedores entram no mercado e de quão rapidamente retomam o controle. Compreender os diferentes tipos de mercado de touro é vital se você quiser identificar por quanto tempo cada rali durará. Existem muitos termos usados para descrever os mercados de touro, mas estes são os mais comuns:

1. Secular: Este tipo de mercado de touro durará por um longo período – de cinco a 25 anos. Embora correções de mercado – declínios de 10% – possam ocorrer, um mercado secular não entraria em um mercado de urso completo. Normalmente, os mercados seculares são identificados apenas após o fato.
2. Cíclico: Esses mercados de touro são muito mais curtos e são impulsionados pelo sentimento. Podem durar de um mês a alguns anos. Os mercados cíclicos são caracterizados por picos e vales em linha com o estado da economia – essa volatilidade significa que os ralis provavelmente serão breves.
3. Intradia: Um mercado de touro intradia ou rali dura apenas um dia de negociação. Eles podem ocorrer durante mercados em declínio ou fazer com que um mercado atinja altas mais altas. Embora os investidores possam não se concentrar em movimentos tão curtos, esses pequenos aumentos de preço são o ganha-pão de um trader.

Embora os mercados de touro possam durar por diferentes períodos, é importante lembrar que os preços podem mudar de direção a qualquer momento. Criar uma estratégia de gestão de riscos é fundamental para minimizar o risco de reversões – isso deve incluir a adição de ordens de stop-loss para fechar posições após uma certa quantidade de perda ou ordens de limite para garantir lucro.

O Que Causa um Rali de Bullmarket?

Ralis de mercado de touro podem ocorrer por várias razões, como uma economia forte, alto consumo, avaliações de ações em alta e divulgações de ganhos superiores ao esperado. À medida que notícias positivas inundam o mercado, o aumento dos investimentos pode fazer com que os preços subam, atraindo mais compradores e impulsionando ainda mais os preços.

Os ralis de mercado de touro podem ser puramente especulativos – os traders reconhecem uma tendência ascendente no início e investem nela, independentemente de os preços ultrapassarem ou não o valor real da ação. Quando os preços são baseados em lances exorbitantes em vez de fundamentos, o rali é conhecido como uma bolha especulativa. Um exemplo seria a bolha da internet no final dos anos 90.

O Que É um Rali de Bearmarket?

Um rali de mercado de urso é um movimento ascendente em um mercado forte de baixa. Embora não haja uma definição específica, um aumento de 5% ou mais pode ser considerado um rali de mercado de urso. No entanto, o movimento é apenas um salto temporário nos preços antes que a tendência de baixa maior continue.

Para entender por que os ralis de mercado de urso acontecem, é importante saber o que é um mercado de urso. Normalmente, são definidos como um declínio sustentado de 20% ou mais nos preços das ações. Os mercados de urso terão diferentes durações dependendo da força do movimento, mas podem ser acompanhados por uma recessão ou desaceleração econômica. Isso significa que os mercados de urso podem levar anos para se recuperar.

É normal que ralis ocorram durante declínios de mercado, e a menos que o preço suba mais de 20% novamente, ainda é considerado um mercado de urso. Os ralis de mercado de urso são uma parte essencial do ciclo de mercado, pois indicam mudanças no sentimento do investidor. No entanto, esses ralis raramente duram mais do que dias ou semanas até que ocorra uma correção de mercado.

O Que Causa um Bearmarket?

Os ralis de mercado de urso são normalmente causados por investidores que observam ansiosamente uma queda, esperando sinais de um próximo mercado de touro.

É por isso que os ralis de mercado de urso são considerados particularmente arriscados, pois os sinais falsos podem fazer com que os investidores corram para posições, acreditando que podem recuperar algumas das perdas incorridas na desaceleração. Mas, à medida que o mercado retorna ao seu momento de queda, esses investidores otimistas apenas somam às suas crescentes perdas. É por isso que os ralis de mercado de urso também são conhecidos como armadilhas de touro ou um salto de gato morto.

Os ralis de mercado de urso são simplesmente um tipo de padrão de continuação. Eles são uma pausa em uma tendência mais ampla que eventualmente retomará o controle. A desaceleração do mercado normalmente continuará assim que capital suficiente tiver retornado ao mercado, causando sinais de sobrecompra e introduzindo uma segunda onda de pressão de venda.

A confusão que os ralis de mercado de urso podem causar é perigosa – especialmente para novos traders ou investidores – e pode levar à mentalidade de rebanho. Isso acontece quando as pessoas seguem boatos e notícias em vez de sua própria análise.

O Que Fazer Durante um Rali de Mercado?

Em termos gerais, sua reação a um rali de mercado dependeria do tipo de rali que está ocorrendo. Durante um rali de mercado de touro, você pode decidir abrir mais posições longas e assumir mais riscos. Enquanto um rali de mercado de urso pode incentivá-lo a agir com cautela ou considerar a venda a descoberto.

Fundamentalmente, sua reação também variará dependendo de ser um investidor de longo prazo ou um trader de curto prazo.

Se você é um trader, identificar um rali de mercado de urso pode ser uma ótima oportunidade, pois derivativos permitem que você especule sobre preços em alta e em baixa. Portanto, desde que você tenha uma estratégia sólida para entrar e sair do mercado, além de um plano de gerenciamento de riscos, você pode aproveitar os movimentos tanto de alta quanto de baixa do mercado.

Como Identificar um Bull e Bearmarket

Existem algumas diferenças-chave entre mercados de urso e touro que podem ajudá-lo a identificar a tendência atual e para onde ela pode se dirigir. Por exemplo:

1. Momentum: Tipicamente, um rali perdendo momentum pode ser identificado por uma série de preços de fechamento continuamente mais baixos – conhecidos como mínimas mais baixas. Enquanto um rali ganhando momentum caracteristicamente tem preços de fechamento cada vez mais altos – ou máximas mais altas. Além do indicador de momentum, outras ferramentas populares incluem o índice de força relativa, médias móveis e o oscilador estocástico.
2. Volume: Menos participantes de mercado envolvidos em uma tendência são uma indicação de que o movimento do mercado é fraco, enquanto um alto volume de compra pode indicar uma tendência forte. Indicadores de volume acompanham o número de negociações executadas e as mudanças de preço para identificar o momentum.
3. Volatilidade: Embora indicadores de volatilidade – como o VIX (índice americano do medo) – não expressem a direção do movimento, ficar de olho na velocidade dos movimentos de preço pode ser uma indicação do sentimento de mercado.
4. Notícias: Não é sensato usar apenas as notícias atuais como sua única ferramenta de análise, mas a quantidade de notícias positivas pode ser um indicador do que está prestes a acontecer. Se houver cada vez menos boas notícias, isso pode indicar uma reversão de mercado.