O mercado de criptomoedas atingiu um marco significativo com a aprovação de onze fundos negociados em bolsa, os ETFs de bitcoin, à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). A partir de hoje, esses ETFs estarão disponíveis para negociação em três grandes bolsas – NYSE Arca, Cboe BZX e Nasdaq.

A Aprovação da SEC

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos encerrou meses de especulação ao dar sinal verde aos primeiros ETFs de bitcoin no mercado à vista. Esse movimento marca uma mudança significativa no cenário de investimentos em criptomoedas e abre novas oportunidades tanto para investidores de varejo quanto institucionais.

Listagens e Códigos dos ETFs de Bitcoin

NYSE Arca

• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
• Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

Cboe BZX

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
• VanEck Bitcoin Trust (HODL)
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
• Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

Nasdaq

• iShares Bitcoin Trust (IBIT)
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)

Entendendo os ETFs de Bitcoin

Ao investir em um ETF de Bitcoin, você está essencialmente comprando uma cesta de ativos que o ETF mantém, sendo o Bitcoin o principal. O valor do seu investimento estará diretamente ligado às flutuações nos preços do Bitcoin. Por exemplo, o iShares Bitcoin Trust na Nasdaq usará a Taxa de Referência de Bitcoin CF CME para calcular sua precificação diária.

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Negociando ETFs de Bitcoin

Os investidores encontrarão a negociação de Bitcoin por meio desses novos ETFs significativamente mais simples em comparação com as bolsas tradicionais. Em vez de lidar com as complexidades de manter chaves privadas e públicas, os investidores podem comprar e vender ações de maneira fácil por meio de suas contas de corretagem existentes.

Guerra de Taxas Entre Emissoras

A aprovação de vários ETFs de Bitcoin desencadeou uma guerra de taxas entre as emissoras, cada uma tentando atrair investidores com estruturas de taxas competitivas e renúncias.

• Bitwise planeja uma taxa de administração de 0,20%, menor que a média de 0,37% para ETFs nos EUA em 2022.
• VanEck define sua taxa de despesa em 0,25%.
• O ARK Invest’s 21Shares visa taxas de 0,21%.
• A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, cobrará 0,25%.

O que é o iShares Bitcoin Trust?

O iShares Bitcoin Trust, que está entre os mais comentados do momento, é um fundo negociado em bolsa (ETF) que oferece aos investidores uma maneira eficiente de investir em Bitcoin. Este trust busca rastrear o desempenho do preço do Bitcoin – e por isso sua carteira é essencialmente o BTC -, proporcionando uma exposição direta ao ativo digital sem a necessidade de adquirir e armazenar a criptomoeda.

Atualmente, a consulta realizada em 10 de janeiro de 2024, informa que esse ETF possui quase 11 milhões de dólares em custódia.

Principais Características:

• Rastreamento Preciso: O iShares Bitcoin Trust é projetado para espelhar o preço do Bitcoin, garantindo que os investidores acompanhem de perto as flutuações do mercado.
• Acessibilidade: Ao investir no trust, os participantes obtêm acesso fácil ao mercado de Bitcoin sem lidar diretamente com as complexidades da posse e armazenamento da criptomoeda.
• Liquidez: Sendo um ETF, o iShares Bitcoin Trust oferece liquidez diária, permitindo que os investidores comprem e vendam suas participações no mercado secundário de forma eficiente.

Vantagens Competitivas

1. Expertise da BlackRock

A BlackRock, uma das maiores gestoras de ativos do mundo, administra o iShares Bitcoin Trust. Essa parceria proporciona uma gestão profissional e experiente, aumentando a confiança dos investidores na solidez do trust.

2. Diversificação de Carteira

Ao adicionar o iShares Bitcoin Trust à sua carteira, os investidores podem diversificar seus ativos tradicionais com uma classe de ativos emergente, reduzindo o risco global da carteira.

3. Eficiência Tributária

O trust oferece vantagens em termos de eficiência tributária, proporcionando aos investidores benefícios fiscais associados aos veículos de investimento institucionais.

BTC x iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Desempenho

O Bitcoin tem uma longa história de valorização e resiliência no mercado de criptomoedas. Desde o seu lançamento, em 2009, o BTC tem experimentado picos impressionantes, atraindo investidores de todo o mundo. No entanto, sua volatilidade é uma consideração crucial.

O IBIT, por outro lado, oferece uma abordagem mais estável para os investidores. Ao seguir o desempenho do Bitcoin, mas como um fundo negociado em bolsa, ele busca minimizar a volatilidade e proporcionar uma exposição mais equilibrada ao mercado de criptoativos.

Custos e Taxas

Ao investir diretamente em Bitcoin, os custos podem incluir taxas de transação e custódia, além da volatilidade dos preços. Estes fatores podem impactar os retornos dos investidores a longo prazo.

O IBIT, por ser um ETF, geralmente possui custos mais previsíveis. As taxas de gestão e transação são detalhadas no prospecto do fundo, permitindo que os investidores tenham maior clareza sobre os custos associados.

Segurança e Armazenamento

A segurança do Bitcoin depende da competência das carteiras digitais utilizadas pelos investidores. A gestão adequada das chaves privadas é crucial para evitar perdas.

O IBIT oferece uma abordagem mais simplificada em termos de armazenamento, uma vez que os investidores detêm ações do ETF em suas contas de corretagem convencionais, eliminando a necessidade de carteiras digitais.

Liquidez e Acessibilidade

O Bitcoin é amplamente aceito e negociado em várias plataformas, proporcionando alta liquidez. No entanto, a acessibilidade pode ser um desafio para alguns investidores.

O IBIT, como um ETF, é negociado em bolsas convencionais, facilitando o acesso e a negociação para uma gama mais ampla de investidores.

Conclusão

A aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista pela SEC marca um momento crucial no cenário de investimentos em criptomoedas. Com a negociação simplificada, taxas competitivas e maior acessibilidade, esses ETFs estão posicionados para remodelar a abordagem dos investidores ao Bitcoin. À medida que o mercado evolui, ficar de olho nas estruturas de taxas dinâmicas e nas tendências emergentes será crucial para aqueles que desejam capitalizar essa nova via de investimento.

Ao decidir entre investir diretamente em Bitcoin ou optar pelo iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), os investidores devem considerar seus objetivos, tolerância ao risco e preferências pessoais. Ambas as opções oferecem vantagens distintas, e a escolha dependerá das necessidades individuais de cada investidor.

Lembre-se, enquanto o Bitcoin representa a pioneira e a líder no mercado de criptomoedas, o iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) oferece uma abordagem mais tradicional e gerenciável. A diversificação da carteira pode ser alcançada com ambas as opções, e a decisão final deve refletir uma compreensão clara dos prós e contras de cada escolha.

Por fim, vejo os ETFs de Bitcoin como uma boa opção para investidores leigos que não sabem gerenciar os tokens digitais, abrir conta em corretoras de negociação de criptos, transferir ativos digitais entre carteiras, e outras nuâncias do mundo digital.

No entanto, para quem já possui o conhecimento de manuseio do Bitcoin, não vejo motivos para o investimentos nesses ETFs, pois eles fazem o que você já faz, porém cobrando taxas e o BTC não é diretamente seu.

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Reflexão da Sardinha

Atualmente, possuo pouco menos de 5% dos meus investimentos em criptomoedas, por entender que, na minha visão, o Bitcoin ainda é altamente especulativo e pouco utilizado na sociedade. Prefiro investir em ativos mais tangíveis, mas respeito quem entende os cripto ativos sejam o futuro (ou já o presente).

O investimento em Bitcoin ainda é uma barreira muito grande para os leigos, e ainda fica na mão de poucos, então se você realmente acredita que a capilaridade das criptos atingirá a massa da população, vá em frente. Ainda tenho uma parte grande de ceticismo no que tange a usabilidade deste ativo, talvez nem esteja vivo para ver as massas utilizando.

Por isso – e apenas reforçando – justifico minha baixa exposição ao Bitcoin.

Perguntas Frequentes (FAQs)