Bem-vindo a uma análise profunda dos resultados da Neogrid no 3º trimestre de 2023 (NGRD3 3T23). Compartilharei insights sobre a visão estratégica da empresa, destacando pontos cruciais sobre investimentos e o panorama financeiro. Vamos explorar as nuances da operação, desafios e o ambicioso plano estratégico delineado.
Plano Estratégico de Longo Prazo:
O plano estratégico, mencionado como extenso com cerca de 700 páginas, indica mudanças substanciais. A remodelagem da operação e as estratégias adotadas são peças-chave para o futuro da Neogrid.
Desafios e Oportunidades na Operação Varejista
Primeiramente, a Neogrid está encarando um grande desafio de construir uma cultura tecnológica robusta no cenário varejista brasileiro, que vem passando por um momento extremamente delicado. Porém, conforme demonstrado na análise, através da imagem abaixo, a empresa é praticamente uma “faz tudo” entre as suas concorrentes.
O conceito de “one-stop shop”, onde seus clientes possuem tudo o que necessitam numa única empresa, torna a operação mais competitiva, especialmente ao considerar a integração de tecnologias avançadas. O uso de inteligência artificial, conforme demonstrado na teleconferência, mostra promissoras possibilidades.
Foco Estratégico e Ondas de Evolução:
Dentro do setor de Consumer Price Goods (CPG), a Neogrid concentra esforços na primeira onda de evolução. A empresa planeja racionalizar operações para impulsionar o crescimento dentro dos quatro direcionamentos principais, sendo:
| Integração e Supply Chain | Execução do Varejo e Inteligência Comercial |
|---|---|
| Parceiro de colaboração e conexão entre indústrias e varejo | Parceiro de vendas em varejos |
| Eficiência de capital em varejos e indústrias | Parceiro comercial das indústrias |
Inovações Tecnológicas e Inteligência Artificial:
A entrada da Neogrid na inteligência artificial generativa é destacada como promissora. Como essas inovações estão sendo aplicadas no contexto de supply chain e CPG (mercado de consumer packaged goods,de alto giro de vendas). A confiança que a empresa afirma ter, está baseada no leque de empresas que utilizam os sistemas da Neogrid, conforme exibido abaixo:
Destaques Operacionais NGRD3 3T23
Os resultados financeiros do trimestre refletem a pressão no cenário econômico, com queda na receita líquida. A reestruturação impacta os números, mas a margem se mantém relativamente estável.
Margem EBITDA Ajustada em Linha com Trimestres Anteriores
A Neogrid manteve sua consistência, apresentando uma margem EBITDA ajustada alinhada com os trimestres anteriores. Isso sinaliza uma eficiente gestão operacional, dado o atual cenário delicado do varejo no país.
Receita Líquida
A receita líquida apresentou uma variação de (3,1)% em comparação com o 3T22 e um aumento de +2,6% em relação ao acumulado de 9 meses (9M22). Destaca-se a participação de 90,6% de contratos nacionais, evidenciando a solidez do mercado interno.
Lucro Líquido e Margem Líquida
A margem líquida apresentou uma variação de (5,1)p.p. em relação ao 3T22, principalmente devido a despesas extraordinárias. O lucro líquido-caixa também registrou variações, destacando a importância de considerar efeitos não-caixa.
Caixa Operacional
A Neogrid gerou R$11,1 milhões em caixa operacional no 3T23, destacando a recuperação na conversão de recebíveis de trimestres anteriores. Assim, p múltiplo de 3,3x EBITDA demonstra a solidez da geração de caixa.
Conclusão
Por fim, reitero a confiança na posição da Neogrid no mercado, como já demonstrada na análise do 2T23. A análise dos resultados da Neogrid no 3º trimestre de 2023 (NGRD3 3T23) revela uma empresa em transformação, enfrentando desafios com uma visão estratégica clara.
Os investidores são apresentados a um cenário complexo, mas promissor, onde a Neogrid busca se consolidar como referência no mercado. Dessa forma, à medida que a reestruturação se desdobra, a empresa se posiciona para alcançar novos patamares.
Particularmente, possuo posição em Neogrid e estou tranquilo, até o momento, com a tese da empresa. Aos investidores que estão estudando esse ativo, saibam que é um papel extremamente volátil, podendo então, ter fortes variações de preço.
