Olá leitores! Hoje vamos mergulhar na análise dos resultados da WEG, mais especificamente no terceiro trimestre de 2023 (WEGE3 3T23). Vamos explorar como essa gigante brasileira está performando e o que podemos esperar para o futuro.
Importante: Esta análise não é uma indicação de compra ou venda de ativo do mercado financeiro. É simplesmente o compartilhamento de uma opinião pessoal para possíveis estudos.
A Jornada da WEG
Primeiramente, a WEG é uma empresa brasileira que atua no setor de produção de bens de capital, sendo uma referência no mercado. Nesse trimestre, continuamos acompanhando essa operação com grande expectativa, uma vez que a empresa tem uma estrutura acionária sólida e é uma referência no setor.
Tendência de Preço
No terceiro trimestre de 2022, observamos um aumento considerável no preço das ações da WEG, mas desde então, houve uma desaceleração. É importante ressaltar que o mercado está começando a repensar a precificação, indicando que a empresa pode estar se aproximando de um ponto de equilíbrio.
Resiliência à Macroeconomia
A WEG é conhecida por não ser alavancada, o que significa que não é tão afetada por flutuações macroeconômicas. No entanto, o mercado de juros brasileiro tem se mantido em níveis mais altos do que o habitual, o que pode impactar a empresa de alguma forma, nada que preocupe significativamente.
Mercado Internacional
Cerca de 53% da receita operacional líquida da WEG é proveniente do mercado externo. Entretanto, a empresa tem enfrentado desafios devido ao crescimento chinês e políticas monetárias restritivas nos Estados Unidos e na zona do Euro, o que ocasionou em uma diminuição na receita internacional da empresa.
Evolução da Receita por Segmento
A receita líquida da empresa é segmentada por área de negócios, e a abertura nos mostra a distribuição entre o mercado interno e externo. Isso nos ajuda a entender a diversificação de receitas.
Conforme imagem acima, a Weg continua com seu carro-chefe em equipamentos eletroeletrônicos industriais, seguido da Geração, Transmissão e Distribuição de Energia.
Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais
A receita líquida nessa área de negócios cresceu 3,6% no mercado interno, mas houve uma queda de 6,1% no mercado externo.
Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD)
Nessa área, a receita líquida caiu 4,2% no mercado interno e 6,8% no mercado externo. O cenário global parece estar afetando negativamente essa parte dos negócios.
Motores Comerciais e Appliance
A receita líquida teve um declínio de 4,6% no mercado interno e 7,1% no mercado externo, indicando desafios no setor.
Tintas e Vernizes
Por outro lado, a receita operacional líquida aumentou significativamente, atingindo um impressionante crescimento de 48,7%.
Desempenho Financeiro de WEGE3 3T23
O desempenho financeiro da WEG no último trimestre apresentou uma leve piora em comparação ao trimestre anterior. No entanto, em comparação com o mesmo período do ano passado, houve um crescimento modesto. Neste ponto da análise também não há nada que preocupe o acionista.
Margem de Lucro
A margem de lucro da empresa também teve uma leve queda em comparação ao período anterior, mas manteve-se estável em relação ao mesmo período do ano passado.
Futuro da WEG
Parece que a WEG atingiu um ponto de estabilidade no curto prazo, e isso pode sinalizar uma mudança de foco para a empresa. É importante observar como o mercado reage a essas mudanças.
Situação de Caixa
A empresa possui uma posição de caixa líquido confortável, o que a coloca em uma posição favorável, especialmente em um cenário de juros mais altos.
EBITDA
O EBITDA atingiu R$ 1,7 bilhão, representando um aumento de 10,9% em relação ao terceiro trimestre de 2022. Esse é um indicativo de eficiência operacional e rentabilidade.
ROIC – Retorno sobre o Capital Investido
O ROIC alcançou 35,4%, um aumento de 7,5 pontos percentuais em relação ao terceiro trimestre do ano anterior. Esse é um indicador fundamental que demonstra a eficiência da alocação de capital pela empresa.
Margem EBITDA
A margem EBITDA atingiu 21,5%, mostrando a capacidade da WEG de gerar lucro a partir de suas operações.
Conclusão de WEGE3 3T23
A análise dos resultados da WEG no terceiro trimestre de 2023 mostra que a empresa está passando por um período de estabilidade após um crescimento notável. Dessa forma, a empresa continua sólida e bem estruturada, com uma posição de caixa confortável. No entanto, o mercado está começando a repensar a precificação das ações da empresa. Os investidores devem continuar acompanhando de perto esses desenvolvimentos.
Por fim, a Weg não é uma empresa difícil de se analisar, tendo em vista que é um ativo de excelência não só do mercado brasileiro, e por esse mesmo motivo, ela tem uma cotação que acompanha seu crescimento. Particularmente, já tive Weg com um PM de R$ 8, e liquidei toda a posição na faixa dos R$ 36, não que a empresa seja ruim, apenas por questão de custo de oportunidade.
