O BIVB39 é um ETF (Exchange Traded Fund) listado na B3, a bolsa de valores brasileira, que foi desenvolvido para replicar o desempenho do índice S&P 500. Esse índice é um dos mais relevantes e amplamente seguidos do mundo, composto por 500 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos. Ao investir no BIVB39, o investidor brasileiro obtém uma maneira prática de acessar o mercado americano, beneficiando-se da exposição a gigantes corporativas como Apple, Microsoft e Amazon, sem a necessidade de adquirir ações diretamente no exterior.

O BIVB39 surge, portanto, como uma oportunidade de diversificação e de mitigação de riscos para investidores que desejam expandir seu portfólio para além das fronteiras brasileiras. A seguir, discutiremos os principais pontos que tornam o BIVB39 um ativo atraente, incluindo seu funcionamento, benefícios e riscos, e as vantagens comparativas em relação a outros investimentos locais.

Esta análise tem caráter meramente informativo e não constitui recomendação de investimento. A decisão de investir em qualquer ativo financeiro deve ser tomada com base em uma análise cuidadosa e personalizada, considerando o perfil de risco e os objetivos de cada investidor.

1. Introdução ao BIVB39

O BIVB39 é uma alternativa prática para quem deseja ter uma parcela do mercado norte-americano no portfólio, sem os trâmites de investir diretamente em ações nos Estados Unidos. Ele permite que investidores brasileiros acompanhem o desempenho do S&P 500 por meio de cotas que são compradas e vendidas em reais, como qualquer ação listada na B3.

A função do BIVB39 é replicar a performance do S&P 500, que é amplamente considerado um dos termômetros mais precisos da economia americana. Ao investir no BIVB39, o investidor passa a ter uma exposição indireta a uma cesta de ações internacionais, diluindo os riscos associados à concentração em ativos exclusivamente nacionais.

2. Como Funciona o BIVB39

O funcionamento do BIVB39 é bastante simples para o investidor final, embora por trás ele conte com uma estrutura complexa que permite a replicação fiel do S&P 500. O fundo realiza a compra de ações e outros instrumentos que espelham o índice americano, oferecendo aos investidores uma performance próxima à do S&P 500. Isso significa que o BIVB39 segue os movimentos do mercado americano, proporcionando retornos e perdas que correspondem à variação desse índice.

Outra vantagem significativa é a facilidade de negociação. Por ser negociado diretamente na B3, o BIVB39 oferece liquidez e praticidade, permitindo que o investidor compre ou venda suas cotas durante o horário do pregão brasileiro, sem a necessidade de lidar com câmbio ou plataformas internacionais.

3. Vantagens de Investir no BIVB39

Investir no BIVB39 oferece benefícios únicos para o investidor brasileiro. Abaixo, destacamos os principais:

• Exposição Internacional e Diversificação: Com o BIVB39, é possível diversificar o portfólio com exposição às principais empresas dos Estados Unidos, reduzindo a dependência do desempenho econômico brasileiro. Essa diversificação é estratégica, pois o S&P 500 abrange uma ampla gama de setores, incluindo tecnologia, saúde, finanças e consumo, trazendo ao investidor uma cobertura robusta do mercado global.
• Proteção Cambial: O BIVB39 está diretamente ligado ao dólar, o que significa que as variações da moeda americana afetam o valor das cotas. Em momentos de desvalorização do real, o valor do BIVB39 tende a aumentar, servindo como uma proteção cambial natural para o investidor brasileiro. Essa característica é especialmente interessante em períodos de instabilidade econômica ou política no Brasil.
• Acesso Simples e Econômico: Investir no BIVB39 é mais acessível em termos de custo do que abrir uma conta no exterior e adquirir ações internacionais. Além disso, o ETF normalmente possui uma taxa de administração competitiva em comparação com fundos de investimento e carteiras montadas individualmente.
• Liquidez: Como o BIVB39 é negociado na B3, ele possui boa liquidez, permitindo que investidores compram e vendam cotas com facilidade. Essa liquidez é especialmente vantajosa para aqueles que desejam rebalancear o portfólio ou realizar ajustes de acordo com os movimentos de mercado. Lembrando que ele possui bem menos liquidez que o IVVB11.

4. Comparação com Outros ETFs e Ativos Internacionais

O BIVB39 pode ser comparado com outros ETFs brasileiros, como o IVVB11, que também espelha o S&P 500, além de outros ETFs de mercados desenvolvidos e emergentes. Diferenciar esses ativos pode ajudar o investidor a tomar uma decisão mais informada sobre onde aplicar seu capital.

Ao comparar o BIVB39 com ações ou outros investimentos brasileiros, destaca-se a vantagem da diversificação internacional. Enquanto o mercado brasileiro está concentrado em setores como bancos e commodities, o índice S&P 500 proporciona acesso a setores como tecnologia e saúde, que não são tão representados no Brasil. Isso cria uma oportunidade de captar o crescimento de empresas e setores que têm menor representação local.

Comparativo Detalhado BIVD39 vs IVVB11:

O gráfico mostra um comparativo de performance entre os ETFs BIVB39 e IVVB11 no período de 1º de dezembro de 2019 a 4 de novembro de 2024. Aqui estão alguns pontos de análise:

1. Desempenho acumulado: O BIVB39 apresentou um crescimento acumulado de 82,97% durante o período analisado, enquanto o IVVB11 teve um desempenho de 81,17%. Isso indica que, embora ambos sigam o índice S&P 500, o BIVB39 teve uma leve vantagem na performance acumulada em relação ao IVVB11.
2. Movimentos do mercado: Observa-se que ambos os ETFs seguem um comportamento similar ao longo do tempo, acompanhando a oscilação do mercado americano. Ambos apresentam um crescimento constante desde 2020, com quedas acentuadas durante o período de volatilidade na pandemia de COVID-19 em 2020 e, posteriormente, com oscilações em 2021 e 2022.
3. Recuperação e crescimento recente: A partir de 2023, ambos os ETFs mostram uma trajetória de recuperação sólida e de crescimento contínuo, sugerindo uma retomada do mercado. Esse crescimento se intensifica em 2024, onde ambos os ativos parecem atingir novos picos, acompanhando a valorização do S&P 500 e possivelmente refletindo a recuperação econômica pós-pandemia.
4. Correlação próxima entre BIVB39 e IVVB11: Apesar das diferenças mínimas na performance, os dois ETFs mostram alta correlação, já que ambos replicam o S&P 500. A variação em suas rentabilidades acumuladas pode ser atribuída a diferentes estruturas de custos, liquidez ou ligeiras diferenças na composição de ativos.

O BIVB39 se destaca ligeiramente em relação ao IVVB11, com uma performance marginalmente superior ao longo do período analisado. Esse resultado pode ser interessante para investidores que buscam diversificação internacional com exposição ao S&P 500, já que o BIVB39 oferece uma performance competitiva frente ao IVVB11. Para investidores focados em ETFs de índice americano, ambos são alternativas viáveis, sendo o BIVB39 uma opção levemente mais rentável no histórico apresentado.

5. Perfil do Investidor Ideal para o BIVB39

O BIVB39 é uma boa opção para investidores que buscam:

• Diversificação Global: Quem deseja ter uma parte de seu portfólio exposta ao mercado internacional, especialmente o americano, pode se beneficiar do BIVB39.
• Proteção Cambial: Investidores preocupados com a volatilidade do real podem ver no BIVB39 uma oportunidade de proteção, já que o ativo tende a se valorizar com a alta do dólar.
• Visão de Longo Prazo: Como o BIVB39 acompanha o desempenho do S&P 500, ele é mais adequado para investidores de longo prazo, que buscam capturar o crescimento de grandes corporações globais ao longo dos anos.
• Tolerância ao Risco: O BIVB39 é um ativo atrelado ao mercado acionário, o que implica uma exposição a oscilações. Investidores devem estar preparados para suportar períodos de volatilidade.

6. Perspectivas para o Futuro do BIVB39

As perspectivas para o BIVB39 estão diretamente ligadas ao futuro da economia americana e ao desempenho do S&P 500. O mercado dos Estados Unidos é impulsionado por inovações tecnológicas e por um ecossistema econômico diversificado, com empresas que têm mostrado resiliência em cenários adversos.

Outro fator a ser considerado são as políticas monetárias do Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos, que podem impactar o S&P 500. Se houver um ciclo de redução de juros, por exemplo, isso tende a estimular o mercado de ações, o que pode beneficiar o BIVB39. Por outro lado, uma postura mais agressiva em termos de elevação de juros pode limitar o crescimento do índice, afetando o ETF.

Em resumo, o BIVB39 se apresenta como uma excelente alternativa para o investidor brasileiro que deseja diversificar sua carteira com exposição internacional de forma simples e prática. Com ele, é possível investir nas maiores empresas dos EUA e, ao mesmo tempo, se proteger das flutuações econômicas locais. Embora apresente riscos, o BIVB39 pode ser um elemento importante de uma estratégia de longo prazo, oferecendo oportunidades de crescimento e diversificação para investidores com perfil adequado.