Os trusts de investimento imobiliário, conhecidos como REITs, existem desde os anos 1960, mas sua popularidade aumentou significativamente nos últimos anos. Isso se deve à busca dos investidores por formas de diversificar seus portfólios e gerar renda.

Um REIT é uma empresa que possui e opera propriedades imobiliárias, como edifícios residenciais, centros comerciais e escritórios. Por lei, os REITs devem distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável aos acionistas na forma de dividendos, tornando-os uma opção atrativa para investidores em busca de renda.

Lembre-se: Esta análise não é uma recomendação de investimento. A decisão de investir é sua e deve ser baseada em sua própria pesquisa e análise, considerando seus objetivos de investimento e perfil de risco.

Receba gratuitamente nosso conteúdo mais atualizado no seu Telegram e fique por dentro de tudo com facilidade! Basta acessar o nosso canal: https://t.me/sardinhareflexiva.

Características

Os ETFs de REIT, ou fundos negociados em bolsa que investem em REITs, tornaram-se uma maneira popular de obter exposição ao mercado imobiliário sem a necessidade de comprar REITs individuais. Vamos relembrar algumas características deles.

Diversificação

Os ETFs de REIT oferecem aos investidores uma maneira de diversificar seus portfólios investindo em uma cesta de REITs. Isso pode ajudar a reduzir o risco de investir em um único REIT, que pode ser mais suscetível a flutuações de mercado ou outros riscos.

Baixo custo

Os ETFs de REIT geralmente são opções de investimento de baixo custo, pois tendem a ter taxas menores do que os fundos mútuos geridos ativamente. Isso pode ajudar os investidores a manter uma maior parte de seus retornos.

Geração de renda

Como mencionado anteriormente, os REITs são obrigados a distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável na forma de dividendos. Isso significa que os ETFs de REIT podem ser uma boa fonte de renda para investidores que buscam pagamentos regulares.

Liquidez

Os ETFs de REIT são negociados em bolsas de valores, o que significa que podem ser comprados e vendidos ao longo do dia de negociação. Isso proporciona aos investidores mais flexibilidade do que a compra de REITs individuais, que podem ter liquidez limitada.

Escolhendo um ETF de REIT

Ao escolher um ETF de REIT, existem várias opções a considerar. Aqui estão três escolhas populares (e isso não quer dizer que por ser popular, serão melhores que outros):

• Vanguard Real Estate ETF (VNQ): Este ETF rastreia o desempenho do índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50, que inclui uma ampla gama de REITs dos EUA. O fundo tem uma baixa taxa de despesa de 0,12% e um rendimento de dividendos de cerca de 3,5%.
• iShares U.S. Real Estate ETF (IYR): Este ETF rastreia o índice Dow Jones U.S. Real Estate, que inclui uma mistura de REITs de grande, médio e pequeno porte dos EUA. O fundo tem uma taxa de despesa de 0,42% e um rendimento de dividendos de cerca de 3,8%.
• Schwab U.S. REIT ETF (SCHH): Este ETF rastreia o desempenho do índice Dow Jones U.S. Select REIT, que inclui uma gama de REITs dos EUA em diferentes setores. O fundo tem uma baixa taxa de despesa de 0,07% e um rendimento de dividendos de cerca de 3,6%.

As três opções listadas acima são todas escolhas sólidas, mas os investidores devem fazer sua própria pesquisa e escolher a opção que melhor se adapta aos seus objetivos de investimento e tolerância ao risco.

Visão Geral do Desempenho dos ETFs de REIT

ETFs de REIT vs. S&P 500

Os ETFs de REIT superaram o S&P 500 na última década. Segundo dados da Morningstar, o retorno médio anual dos ETFs de REIT foi de 8,2% em comparação com 7,1% para o S&P 500. Isso se deve em grande parte à renda estável gerada pelos REITs, que é um componente importante de seus retornos. Além disso, os REITs têm uma baixa correlação com ações e títulos, tornando-os uma opção atraente para diversificação.

ETFs de REIT vs. Outras Classes de Ativos

Os ETFs de REIT também superaram outras classes de ativos, como commodities, ouro e títulos, na última década. Segundo dados da ETFdb, o retorno médio anual dos ETFs de REIT foi de 8,4%, comparado a 5,4% para commodities, 3,6% para ouro e 3,4% para títulos. Esta é outra razão pela qual os ETFs de REIT se tornaram uma opção atraente para investidores que buscam diversificação.

ETFs de REIT vs. REITs Individuais

Os investidores também podem considerar investir em REITs individuais em vez de ETFs de REIT. No entanto, essa abordagem é mais arriscada, pois expõe os investidores aos riscos potenciais associados a empresas individuais. Além disso, os investidores podem não ter a expertise ou os recursos para avaliar efetivamente os REITs individuais. Em contraste, os ETFs de REIT fornecem exposição a uma carteira diversificada de propriedades, reduzindo o risco associado a empresas individuais.

ETFs de REIT vs. Investimento Imobiliário Direto

Os investidores também podem considerar investir diretamente em propriedades imobiliárias em vez de ETFs de REIT. No entanto, essa abordagem requer uma quantidade significativa de capital e expertise. Além disso, o investimento imobiliário direto pode não fornecer o mesmo nível de liquidez que os ETFs de REIT. Em contraste, os ETFs de REIT fornecem exposição a uma carteira diversificada de propriedades com menores requisitos de capital e maior liquidez.

Principais ETFs de REIT dos Últimos 5 Anos

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)

O Vanguard Real Estate ETF (VNQ) é um dos maiores ETFs de REIT, com mais de $40 bilhões em ativos sob gestão. Nos últimos cinco anos, o VNQ retornou uma média anualizada de 10,6%, superando o S&P 500. O fundo investe em uma gama diversificada de REITs, incluindo propriedades comerciais, residenciais e de escritórios. O VNQ tem uma baixa taxa de despesa de 0,12%, tornando-o uma opção atraente para investidores que buscam exposição de baixo custo ao mercado de REITs.

Schwab U.S. REIT ETF (SCHH)

O Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) é outra opção popular para investidores que buscam exposição ao mercado de REITs. Nos últimos cinco anos, o SCHH retornou uma média anualizada de 10,5%, ligeiramente abaixo do VNQ, mas ainda superando o S&P 500. O fundo investe em uma gama diversificada de REITs, incluindo propriedades de saúde, industriais e de autoarmazenamento. O SCHH tem uma baixa taxa de despesa de 0,07%, tornando-o uma das opções mais econômicas no mercado de ETFs de REIT.

iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)

O iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) é um dos maiores e mais líquidos ETFs de REIT, com mais de $7 bilhões em ativos sob gestão. Nos últimos cinco anos, o IYR retornou uma média anualizada de 9,6%, ligeiramente abaixo do VNQ e do SCHH, mas ainda superando o S&P 500. O fundo investe em uma gama diversificada de REITs, incluindo propriedades residenciais, de escritórios e de saúde. O IYR tem uma taxa de despesa ligeiramente mais alta de 0,42%, mas ainda relativamente baixa em comparação com outros ETFs.

No geral, todos esses três ETFs de REIT tiveram um bom desempenho nos últimos cinco anos, superando o mercado mais amplo. No entanto, o VNQ e o SCHH superaram ligeiramente o IYR. Os investidores devem considerar seus objetivos de investimento e tolerância ao risco ao escolher um ETF de REIT. O VNQ e o SCHH são ambas opções atraentes para investidores que buscam exposição de baixo custo a uma gama diversificada de REITs, enquanto o IYR pode ser uma opção melhor para investidores que buscam liquidez e uma mistura ligeiramente diferente de REITs.

Fatores que Influenciam o Desempenho dos ETFs de REIT

Condições de Mercado

As condições gerais do mercado desempenham um papel significativo na determinação do desempenho dos ETFs de REIT. Quando a economia está indo bem, os REITs tendem a ter um desempenho melhor, pois há uma maior demanda por imóveis.

Por outro lado, quando a economia está em dificuldades, os REITs podem ter um desempenho inferior, pois há menos demanda por imóveis. As taxas de juros também têm um impacto significativo no desempenho dos ETFs de REIT. Quando as taxas de juros estão baixas, os REITs tendem a ter um desempenho melhor, pois os investidores procuram investimentos de maior rendimento.

Além disso, quando as taxas de juros aumentam, os REITs podem ter um desempenho inferior, pois os investidores procuram investimentos de maior rendimento em outros lugares.

Tipo de Propriedade

Por exemplo, ETFs de REIT que investem em propriedades comerciais podem ter um desempenho diferente daqueles que investem em propriedades residenciais. Isso ocorre porque a demanda por propriedades comerciais pode ser afetada por fatores diferentes daqueles que afetam a demanda por propriedades residenciais.

Além disso, a localização das propriedades também pode desempenhar um papel na determinação do desempenho dos ETFs de REIT. Por exemplo, ETFs de REIT que investem em propriedades localizadas em áreas de alto crescimento podem ter um desempenho melhor do que aqueles que investem em áreas com potencial de crescimento limitado.

Taxas de Gestão

Taxas de gestão mais altas podem reduzir os retornos do ETF, enquanto taxas de gestão mais baixas podem aumentar os retornos. Os investidores devem considerar cuidadosamente as taxas de gestão de diferentes ETFs de REIT antes de investir neles.

Por exemplo, o Vanguard Real Estate ETF (VNQ) tem uma taxa de gestão de 0,12%, enquanto o iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) tem uma taxa de gestão de 0,42%.

Diversificação

Um ETF de REIT bem diversificado pode ajudar a reduzir o risco de investir em uma única propriedade ou setor. Por exemplo, o Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) investe em uma ampla gama de tipos de propriedades, incluindo varejo, escritórios, residenciais e propriedades de saúde. Essa diversificação pode ajudar a reduzir o risco de investir em um único tipo de propriedade.

Rendimento de Dividendos

Os REITs são obrigados a distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável aos acionistas na forma de dividendos. Isso pode tornar os ETFs de REIT um investimento atraente para investidores em busca de renda.

No entanto, os investidores devem estar cientes de que rendimentos de dividendos mais altos nem sempre são sustentáveis e podem ser um sinal de dificuldades financeiras. Os investidores devem considerar cuidadosamente o rendimento de dividendos de diferentes ETFs de REIT antes de investir neles.

Comparação dos ETFs de REIT com Outras Opções de Investimento

Propriedade Direta de Imóveis

Uma opção para investir em imóveis é comprar e gerenciar uma propriedade você mesmo. Isso pode ser um investimento lucrativo se você tiver a experiência e os recursos para gerenciar a propriedade de forma eficaz. No entanto, requer uma quantidade significativa de capital inicial e gestão contínua, o que pode ser demorado e caro. Além disso, a propriedade direta de imóveis carece de diversificação, o que pode ser um risco em caso de queda no mercado imobiliário.

REITs Individuais

Outra opção é investir em REITs individuais, que são empresas que possuem e operam imóveis geradores de renda. Investir em REITs individuais pode proporcionar retornos potenciais mais altos do que os ETFs de REIT, mas também vem com um risco maior. O desempenho dos REITs individuais pode depender fortemente das propriedades específicas que possuem, e podem ser mais suscetíveis à volatilidade do mercado e recessões econômicas.

Fundos Mútuos

Os fundos mútuos são outra opção de investimento que pode fornecer exposição a imóveis. Esses fundos investem em uma variedade de valores mobiliários relacionados a imóveis, incluindo REITs, empresas de desenvolvimento imobiliário e prestadores de serviços imobiliários. No entanto, os fundos mútuos tendem a ter taxas mais altas do que os ETFs e podem ter restrições sobre quando você pode comprar e vender ações.

ETFs de REIT

Finalmente, os ETFs de REIT fornecem uma maneira de investir em uma carteira diversificada de REITs, sem a necessidade de gestão direta ou grandes quantidades de capital. Os ETFs de REIT podem ser comprados e vendidos como ações e geralmente têm taxas mais baixas do que os fundos mútuos. Além disso, os ETFs de REIT fornecem exposição a uma variedade de tipos de propriedades e localizações geográficas, reduzindo o risco de investir em propriedades individuais.

Riscos Associados ao Investimento em ETFs de REIT

Investir em ETFs de trusts de investimento imobiliário (REIT) pode ser uma ótima maneira de obter exposição ao setor imobiliário sem a necessidade de comprar propriedades individuais. No entanto, como qualquer investimento, existem riscos associados aos ETFs de REIT que os investidores devem estar cientes.

Risco de Mercado

Este é o risco de que o mercado em geral decline, causando a diminuição do valor do seu investimento. Os ETFs de REIT não são imunes às flutuações do mercado e, de fato, podem ser mais voláteis do que outros tipos de investimentos. Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, os ETFs de REIT sofreram perdas significativas, com alguns caindo mais de 50%.

Risco de Taxa de Juros

Os REITs geralmente dependem de dívida para financiar suas operações e, à medida que as taxas de juros aumentam, o custo dessa dívida também aumenta. Isso pode levar a uma diminuição nos lucros dos REITs, o que pode causar a queda no valor dos ETFs de REIT. Por outro lado, se as taxas de juros caírem, os REITs podem ver um aumento nos lucros, o que pode levar a um aumento no valor dos ETFs de REIT.

Risco Setorial

Este é o risco de que um setor específico, neste caso, o setor imobiliário, tenha um desempenho inferior em comparação com outros setores. Por exemplo, se o setor de tecnologia estiver superando o setor imobiliário, os investidores podem optar por investir em ETFs de tecnologia em vez de ETFs de REIT, o que poderia causar a queda no valor dos ETFs de REIT.

Risco de Gestão

Este é o risco de que os gestores do ETF possam não tomar boas decisões de investimento, o que poderia levar a uma diminuição no valor do ETF. Os investidores devem pesquisar a equipe de gestão de qualquer ETF que estejam considerando e garantir que eles tenham um bom histórico de tomar decisões de investimento sólidas.

Risco de Liquidez

Este é o risco de que um ETF possa não ser capaz de vender suas participações rapidamente o suficiente para atender aos resgates dos investidores. Se isso acontecer, o ETF pode ser forçado a vender suas participações com prejuízo, o que poderia levar a uma diminuição no valor do ETF.

No geral, embora os ETFs de REIT possam ser uma ótima maneira de obter exposição ao setor imobiliário, os investidores devem estar cientes dos riscos associados a esses investimentos.

Para mitigar esses riscos, os investidores devem diversificar seus portfólios e investir em uma mistura de diferentes classes de ativos. Além disso, os investidores devem pesquisar a equipe de gestão de qualquer ETF que estejam considerando e garantir que eles tenham um bom histórico de tomar decisões de investimento sólidas.

Estratégias para Investir em ETFs de REIT

Determine Seus Objetivos de Investimento e Tolerância ao Risco

Se você está buscando uma renda constante, pode querer investir em ETFs de REIT que se concentram em altos rendimentos de dividendos. Por outro lado, se você está buscando crescimento a longo prazo, pode querer investir em ETFs de REIT que se concentram na valorização do capital. Além disso, você deve considerar sua tolerância ao risco e investir em ETFs de REIT que estejam alinhados com seu perfil de risco.

Considere a Taxa de Despesa

A taxa de despesa é a taxa anual cobrada pelo ETF para cobrir suas despesas operacionais. É importante considerar a taxa de despesa ao investir em ETFs de REIT, pois pode impactar seus retornos gerais. Geralmente, ETFs com taxas de despesa mais baixas são melhores, pois permitem que você mantenha mais dos seus retornos de investimento.

Por exemplo, o Vanguard Real Estate ETF (VNQ) tem uma taxa de despesa de 0,12%, que é relativamente baixa em comparação com outros ETFs de REIT.

Avalie as Participações e a Diversificação

Você deve procurar ETFs que invistam em uma carteira diversificada de REITs em diferentes setores e geografias. Isso pode ajudar a reduzir seu risco e volatilidade geral.

Por exemplo, o iShares Global REIT ETF (REET) investe em REITs em 25 países e 11 setores, proporcionando aos investidores uma ampla exposição ao mercado imobiliário global.

Analise o Desempenho Histórico

Você deve procurar ETFs que tenham um histórico consistente de desempenho a longo prazo. Além disso, você deve considerar como o ETF se comportou em diferentes condições de mercado.

Por exemplo, durante a pandemia de COVID-19, alguns ETFs de REIT experimentaram perdas significativas devido ao impacto no mercado imobiliário. No entanto, alguns ETFs, como o Schwab US REIT ETF (SCHH), tiveram um desempenho relativamente bom em comparação com outros ETFs de REIT.

Monitore o Ambiente de Taxa de Juros

Quando as taxas de juros aumentam, o custo do financiamento aumenta, o que pode reduzir a lucratividade dos REITs. Por outro lado, quando as taxas de juros são baixas, os REITs podem ser mais atraentes para investidores que buscam renda. Portanto, é importante monitorar o ambiente de taxa de juros e investir em ETFs de REIT que estejam bem posicionados para se desempenharem em diferentes ambientes de taxa de juros.

Conclusão

Após analisar o desempenho dos ETFs de REIT, é evidente que eles têm proporcionado retornos impressionantes ao longo dos anos. No entanto, os investidores devem considerar vários fatores antes de investir nesses fundos. Nesta seção, discutiremos a conclusão e as perspectivas futuras para os ETFs de REIT.

Os ETFs de REIT têm mostrado um desempenho notável ao longo dos anos, com a maioria deles superando o S&P 500. Além disso, oferecem benefícios de diversificação e fornecem exposição ao setor imobiliário. No entanto, os investidores devem considerar as taxas associadas a esses fundos, pois podem ser relativamente altas. Além disso, os investidores devem estar cientes dos riscos associados ao investimento no setor imobiliário, como risco de taxa de juros e volatilidade do mercado.

As perspectivas futuras para os ETFs de REIT permanecem positivas. O setor imobiliário mostrou resiliência durante a pandemia, e a demanda por imóveis provavelmente continuará a crescer no futuro. Além disso, o ambiente de baixas taxas de juros é favorável para os REITs, pois reduz seus custos de financiamento. Isso significa que os REITs podem investir em novas propriedades ou atualizar suas propriedades existentes, o que pode aumentar seus ganhos.

Receba gratuitamente nosso conteúdo mais atualizado no seu Telegram e fique por dentro de tudo com facilidade! Basta acessar o nosso canal: https://t.me/sardinhareflexiva.