O renomado investidor Guy Spier recentemente deu uma entrevista revelando seus obter insights valiosos sobre o seguinte tema: O ano de 2024 se aproxima, trazendo consigo desafios econômicos de grande magnitude, então como devemos abordar nossos investimentos pessoais no próximo ano?

Guy é o fundador do Aquamarine Fund desde 1997, e talvez você o conheça também como autor do livro “A Educação de um Investidor de Valor” ou como o indivíduo que se uniu a Mohnish Pabrai para conquistar o leilão beneficente de almoço com Warren Buffett em 2007. Dito isso, vamos explorar as perspectivas de investimento para o próximo ano, de acordo com Guy Spier.

Sumário

• Quem é Guy Spier
• Compreenda seu campo de investimento
• Importância da autoconsciência
• Limitações e conhecimento pessoal
• Seu círculo de competência
• Enfrentando a inflação
• Taxa de Juros
• Abordagem Barbel
• Não existe abordagem única
• Conclusão

Quem é Guy Spier

Início de Carreira

Após concluir seu MBA, Guy Spier iniciou sua jornada profissional, trabalhando em diversas instituições financeiras. No entanto, foi no início dos anos 2000 que ele realmente deixou sua marca ao co-fundar o Aquamarine Fund, um fundo de hedge sediado na Suíça.

A Conexão com Warren Buffett

Um dos aspectos mais intrigantes da carreira de Guy Spier é sua conexão com o lendário investidor Warren Buffett. Spier fez um lance e venceu um almoço beneficente com Buffett em 2008, o que teve um profundo impacto em sua filosofia de investimento. Ele aprendeu lições valiosas do Oráculo de Omaha, enfatizando a importância da paciência e do pensamento de longo prazo.

A Filosofia de Investimento em Valor

Guy Spier é um defensor do investimento em valor, uma estratégia que se concentra na identificação de ações subvalorizadas e mantém essas ações a longo prazo. Ele acredita em realizar pesquisas minuciosas e investir em empresas com fundamentos sólidos, uma filosofia que espelha de perto a de Warren Buffett.

A Influência de “The Education of a Value Investor”

Em 2014, Guy Spier escreveu o livro “The Education of a Value Investor”, no qual compartilhou sua jornada pessoal e as lições que aprendeu. O livro foi amplamente elogiado por seus insights no mundo do investimento em valor e inspirou muitos investidores aspirantes.

Compreendendo seu Campo de Investimento

Guy enfatiza que cada investidor possui um campo de investimento único, influenciado por diversos fatores, como acesso a diferentes mercados, o tamanho de seu portfólio e sua fonte de informações. É crucial não se deixar influenciar pelo que os outros estão fazendo. A chave reside em reconhecer e compreender seu próprio campo de investimento.

A Importância da Autoconsciência

Guy também acredita que a autoconsciência é fundamental para os investidores, pois é essencial entender onde você se encontra em sua jornada de investimento e o que é apropriado para você. Por exemplo, você deve considerar se deve focar em empresas de mineração na Austrália Ocidental, fornecedores de energia na Índia ou adotar uma abordagem mais passiva. A autoconsciência auxilia na determinação do seu campo de investimento e no que é adequado para suas circunstâncias individuais.

O Papel das Limitações e do Conhecimento Pessoal

As limitações fazem parte natural do campo de investimento de qualquer pessoa. Por exemplo, se você está investindo por meio de uma corretora online, pode não ter acesso a todos os instrumentos disponíveis. Além disso, seu conhecimento pessoal desempenha um papel crucial, pois se você possui amplo conhecimento em um setor ou empresa específicos, pode ser mais apropriado investir nesse campo.

Guy menciona que, se estivesse em uma situação em que pudesse alocar uma porcentagem de seu portfólio em ações, provavelmente começaria com um índice, como o S&P 500 nos EUA ou o IBOV no Brasil. No entanto, ele também observa que sua abordagem pode variar de pessoa para pessoa, dependendo de sua situação específica.

Definindo seu Círculo de Competência

Guy também destaca a importância de definir seu círculo de competência, ou seja, significa reconhecer as áreas em que você se sente confortável e competente ao investir. Nem todos precisam investir no mesmo setor ou tipos de ativos. O que é apropriado para alguns investidores pode não ser o ideal para você. Portanto, reconhecer seu círculo de competência é essencial para tomar decisões de investimento informadas.

Enfrentando a Inflação

Guy acredita que, ao lidar com a inflação, é crucial considerar o modelo de negócios das empresas nas quais você investe. Empresas com sólida vantagem competitiva ou aquelas que podem repassar aumentos de preços aos clientes com facilidade tendem a se destacar em ambientes inflacionários.

Por exemplo, empresas de cartão de crédito, como Visa e MasterCard, geralmente se beneficiam de períodos de inflação, já que ganham uma porcentagem das compras realizadas, independentemente dos preços subirem ou não.

Lidando com o Ambiente de Taxas de Juros

No que diz respeito ao ambiente de taxas de juros, Guy sugere que é difícil prever como as taxas de juros se comportarão. Portanto, em vez de tentar cronometrar o mercado com base nas taxas de juros, ele se concentra em encontrar empresas sólidas com valorização razoável. Ele acredita que, a longo prazo, investir em empresas de qualidade é a melhor estratégia, independentemente das flutuações nas taxas de juros.

A Abordagem de “Barbel” para o Portfólio

Uma abordagem interessante que Guy adota é o que ele chama de abordagem de “barbel” para o portfólio. Isso envolve a construção de um portfólio que equilibra ativos seguros e estáveis com ativos de alto potencial de retorno. Os ativos seguros proporcionam estabilidade, enquanto os ativos de alto potencial de retorno oferecem oportunidades de crescimento. Essa abordagem permite que os investidores estejam preparados para diferentes cenários econômicos.

Não Existe uma Abordagem Única para Todos

Guy enfatiza que sua abordagem de investimento é baseada em sua própria situação e experiência. O que funciona para ele pode não ser a melhor estratégia para todos os investidores. Portanto, é essencial adaptar suas escolhas de investimento à sua situação pessoal, tolerância ao risco e metas financeiras.

Em resumo, à medida que nos aproximamos de 2024, enfrentaremos desafios econômicos significativos. No entanto, ao compreender seu próprio campo de investimento, ser autoconsciente, reconhecer suas limitações e definir seu círculo de competência, você estará melhor preparado para tomar decisões de investimento informadas. Além disso, ao adotar uma abordagem de “barbel” para o seu portfólio e se concentrar em encontrar empresas sólidas, você pode enfrentar as incertezas econômicas com confiança.

Após essa entrevista esclarecedora com Guy Spier, fica claro que o sucesso nos investimentos depende de uma abordagem personalizada e bem fundamentada. O futuro pode ser incerto, mas com a mentalidade certa e estratégias sólidas, você pode navegar com sucesso pelas águas turbulentas do mercado.

Conclusão

Em conclusão, a entrevista com o renomado investidor Guy Spier fornece insights valiosos para orientar nossas estratégias de investimento à medida que nos aproximamos do desafiador ano de 2024. O sucesso no mundo dos investimentos depende, em grande parte, de uma abordagem personalizada e bem fundamentada. A trajetória de Guy Spier, desde sua conexão com Warren Buffett até sua defesa do investimento em valor, destaca a importância da paciência, do pensamento de longo prazo e da pesquisa minuciosa.

Guy enfatiza a necessidade de compreender nosso próprio campo de investimento, ser autoconsciente de nossas circunstâncias individuais e reconhecer nossas limitações. A definição do círculo de competência é crucial para tomar decisões informadas e alinhar nossos investimentos com nossas habilidades e conhecimentos.

Além disso, as estratégias para enfrentar desafios como a inflação e as flutuações nas taxas de juros destacam a importância de focar em empresas sólidas e com vantagens competitivas.

A abordagem de “barbel” para o portfólio, equilibrando ativos seguros com ativos de alto potencial de retorno, oferece uma maneira de se preparar para diferentes cenários econômicos.

Por fim, Guy Spier nos lembra que não existe uma abordagem única que sirva para todos os investidores. Cada um deve adaptar suas escolhas de investimento de acordo com sua situação pessoal, tolerância ao risco e metas financeiras.