Investir no mercado de ações pode ser uma estratégia lucrativa para muitos, e uma das abordagens mais populares é investir em ações que pagam dividendos. No entanto, há alguns equívocos comuns em torno dessa prática que os investidores devem conhecer para tomar decisões financeiras mais informadas. Neste artigo, vamos explorar os três principais equívocos sobre ações que pagam dividendos e entender como fazer escolhas mais inteligentes no mundo dos investimentos.

Mito 1: Maior Rendimento é Sempre Melhor

Um dos maiores equívocos sobre ações que pagam dividendos é a crença de que um alto rendimento é sempre positivo. Muitos investidores de dividendos simplesmente selecionam um conjunto de ações com os maiores rendimentos e esperam pelos melhores resultados. No entanto, essa estratégia nem sempre é a mais acertada.

É importante lembrar que o dividendo é uma porcentagem dos lucros de uma empresa que é distribuída aos acionistas na forma de dinheiro. Qualquer dinheiro pago como dividendo não é reinvestido na empresa. Portanto, se uma empresa estiver distribuindo uma parcela muito alta de seus lucros como dividendos, isso pode indicar que a administração não está reinvestindo na empresa devido à falta de oportunidades de crescimento. Nesse sentido, a taxa de pagamento de dividendos é uma métrica relevante a ser observada, pois demonstra a flexibilidade da empresa para reinvestir e expandir seus negócios.

É importante mencionar que alguns setores do mercado possuem uma cultura de altos pagamentos de dividendos, como os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs). Essas empresas têm altas taxas de pagamento e rendimentos de dividendos incorporados em sua estrutura. Por isso, é importante se aprofundar mais, leia “FIIs valem mesmo a pena?“

Mito 2: Ações que Pagam Dividendos São Sempre Monótonas

Naturalmente, quando se pensa em ações com alto pagamento de dividendos, muitos imaginam empresas de serviços públicos e negócios de crescimento lento. No entanto, ao diminuir o foco no rendimento, as ações que pagam dividendos podem se tornar muito mais interessantes.

Existem características importantes que uma ação pagadora de dividendos pode apresentar, como o anúncio de um novo dividendo, altas métricas de crescimento dos dividendos nos últimos anos ou o potencial para aumentar o dividendo, mesmo que o rendimento atual seja baixo. Esses anúncios podem ser desenvolvimentos empolgantes que impulsionam o preço das ações e resultam em um maior retorno total. Claro, tentar prever os dividendos e o aumento futuro de uma ação pagadora de dividendos não é fácil, mas há diversos indicadores a serem considerados.

Indicações para escolher ações pagadoras de dividendos interessantes:

1. Flexibilidade financeira: Empresas com baixa taxa de pagamento de dividendos, mas com altos níveis de fluxo de caixa livre, têm espaço para aumentar os dividendos. Baixos gastos de capital e níveis de dívida também são ideais. Por outro lado, empresas que recorrem a empréstimos para manter seus dividendos não são boas opções.
2. Crescimento orgânico: O crescimento dos lucros é um indicador relevante, mas é essencial acompanhar também o fluxo de caixa e as receitas. Empresas que crescem organicamente, ou seja, aumentam o tráfego de clientes, as vendas e as margens, têm mais chances de aumentar seus dividendos no futuro.

Mito 3: Ações que Pagam Dividendos São Sempre Seguras

As ações que pagam dividendos são amplamente conhecidas por serem investimentos seguros e confiáveis. Muitas delas são empresas de alto valor, e as chamadas “aristocratas dos dividendos” – empresas que aumentaram seus dividendos anualmente nos últimos 25 anos – são frequentemente consideradas seguras. No entanto, apenas o fato de uma empresa distribuir dividendos não a torna automaticamente segura.

Algumas empresas podem usar o dividendo como uma estratégia para acalmar investidores quando a ação não está se valorizando. Portanto, é fundamental avaliar como a administração está utilizando o dividendo em sua estratégia corporativa. Dividendos que são concedidos como prêmios de consolação pela falta de crescimento geralmente não são boas opções. Em 2008, muitas ações apresentaram rendimentos de dividendos artificialmente elevados devido a quedas nos preços das ações. No entanto, à medida que a crise financeira se aprofundava e os lucros diminuíam, muitas empresas cortaram completamente seus programas de dividendos. Esses cortes repentinos geralmente causam uma queda no valor das ações, como aconteceu com muitos bancos em 2008.

Conclusão

Em conclusão, os investidores devem considerar fatores-chave além do rendimento de dividendos para tomar decisões de investimento mais informadas. O rendimento de dividendos, combinado com o retorno total, é um fator importante, já que os dividendos contribuem para a melhoria do retorno total do investimento. É relevante expandir a pesquisa para além das ações pagadoras de dividendos mais seguras, a fim de explorar um universo mais amplo de investimentos nesse segmento.

Muitas ações pagadoras de dividendos são seguras e têm histórico de distribuição anual de dividendos por mais de 25 anos, mas também é importante estar atento a novas empresas emergentes que apresentem sinais sólidos de crescimento e estabilidade a longo prazo, tornando-as excelentes adições à carteira de investimentos.