O investimento em ETFs tem ganhado cada vez mais popularidade no Brasil, e o SPYI11 é um dos novos produtos que tem chamado atenção. Com a promessa de pagar dividendos mensais de 1%, investindo em dólar, ele se destaca por oferecer uma combinação interessante de rentabilidade e diversificação internacional.

Mas será que esse ETF é realmente tudo isso que parece? Vamos explorar em detalhes neste guia completo.

Lembre-se: Esta análise não é uma recomendação de investimento. A decisão de investir é sua e deve ser baseada em sua própria pesquisa e análise, considerando seus objetivos de investimento e perfil de risco.

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O que é o SPYI11?

O SPYI11 é um Exchange-Traded Fund (ETF) brasileiro que busca replicar o desempenho de um índice americano com foco em empresas de grande porte e pagadoras de dividendos consistentes.

Ao investir nesse ETF, o investidor adquire uma cesta de ações das maiores empresas americanas, como Apple, Microsoft e Amazon, de forma indireta. Uma das principais características do SPYI11 é a distribuição mensal de dividendos, o que o torna atrativo para quem busca uma renda passiva em dólar.

O SPYI11 proporciona aos investidores brasileiros a oportunidade de construir um portfólio diversificado, com exposição a empresas de alta qualidade de diferentes setores, além da vantagem de operar em uma moeda forte, o dólar. Adicionalmente, o ETF é focado na geração de renda mensal através dos proventos distribuídos.

Como funciona o SPYI11?

Para alcançar seu objetivo de distribuir dividendos mensais, o SPYI11 utiliza uma estratégia de investimento que envolve a venda de opções de compra (call options). Essa estratégia, conhecida como “dividendos sintéticos”, visa gerar uma renda adicional a partir da venda dessas opções

No entanto, essa estratégia também apresenta riscos, como a limitação do potencial de valorização do ETF em cenários de alta do mercado.

A gestora: Buena Vista Capital

O SPYI11 é gerido pela Buena Vista Capital, uma gestora brasileira com experiência em investimentos em diversas classes de ativos. A gestora destaca a sua expertise em gestão ativa e a busca por retornos ajustados ao risco.

Porém, é importante analisar o histórico de desempenho dos outros fundos da gestora para avaliar sua capacidade de gerar valor para os investidores.

Segundo Renato Nobile, gestor e analista da Buena Vista Capital, “Estamos trazendo ao mercado o primeiro ETF focado em proventos internacionais, desenhado para acompanhar o desempenho das 500 maiores empresas dos Estados Unidos e, ao mesmo tempo, oferecer uma renda mensal diretamente ao investidor. Isso permite uma diversificação eficiente do portfólio, com acesso a mercados internacionais e uma fonte adicional de renda.”

Pontos Positivos de Investir no SPYI11

• Diversificação Internacional: O SPYI11 oferece exposição às 500 maiores empresas dos Estados Unidos, permitindo ao investidor brasileiro diversificar seu portfólio em dólar.
• Renda Mensal: A estratégia de venda de opções permite que o ETF distribua dividendos mensalmente, algo que pode ser atraente para quem busca uma renda passiva regular.
• Tributação Favorável: Os dividendos recebidos pelo ETF nos Estados Unidos são isentos de imposto lá, o que significa que a tributação ocorre apenas no Brasil, com uma alíquota de 15%.

Pontos Negativos

• Custo Elevado: O SPYI11 tem uma taxa de administração de 0,83% ao ano, o que é consideravelmente alto para um ETF. Além disso, como ele investe em outro ETF no exterior, o custo total pode chegar a 1,51% ao ano.
• Rendimento Limado em Altas do Mercado: Devido à venda de opções, o SPYI11 pode não capturar totalmente as altas do mercado, o que pode ser uma desvantagem em momentos de forte valorização do S&P 500.
• Exposição ao Risco Cambial: Embora o ETF invista em ativos dolarizados, o dinheiro dos investidores continua no Brasil, o que significa que a performance também pode ser impactada por variações na cotação do dólar.

Para quem é indicado o SPYI11?

O SPYI11 pode ser uma opção interessante para investidores com perfil moderado a conservador que buscam:

• Renda passiva em dólar: Investidores que desejam complementar sua renda com dividendos em moeda estrangeira.
• Diversificação geográfica: Investidores que buscam diversificar seus investimentos em diferentes mercados.
• Longo prazo: O SPYI11 é um investimento indicado para o longo prazo, pois os dividendos são reinvestidos e compostos ao longo do tempo.

Como Comprar o SPYI11?

Qualquer investidor pode comprar cotas do SPYI11 através de uma corretora de valores. Basta buscar pelo código SPYI11 na plataforma da corretora e realizar a compra da mesma forma que compraria uma ação.

Conclusão

O SPYI11 é uma opção interessante para investidores que buscam diversificação internacional e uma renda passiva regular. Vejo ele como vantajoso principalmente para investidores que não conhecem nada ou pouco conhecem sobre o mercado dos Estados Unidos.

No entanto, é importante estar ciente dos custos envolvidos e das limitações da estratégia utilizada pelo ETF. Como sempre, é essencial avaliar se este investimento se alinha aos seus objetivos e perfil de risco.

Particularmente, sugiro estudar mais sobre ETFs e REITs americanos e investir diretamente nos ativos. Caso você esteja com dificuldades (e isso é normal, por existem mais de 3.000 ativos), temos nossa Lista Premium de ETFs de REITs e nosso Relatório de ETFs Americanos, dê uma conferida!