Neste artigo, vamos analisar a Neoenergia no seu terceiro trimestre de 2023 (NEOE3 3T23), uma empresa que atua na geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia. O objetivo é fornecer insights sobre a situação atual da empresa, suas operações e seu desempenho financeiro. Vamos explorar os principais pontos do resultado, desde a estrutura acionária até os indicadores financeiros e os eventos recentes no setor de energia.

Caso você queria acompanhar a tese trimestre pós trimestre, aqui está o nosso artigo do segundo trimestre de 2023 da Neoenergia.

Importante: Esta análise não é uma indicação de compra ou venda de ativo do mercado financeiro. É simplesmente o compartilhamento de uma opinião pessoal para possíveis estudos.

Estrutura Acionária e Governança

A estrutura acionária de uma empresa desempenha um papel crucial em sua governança e tomada de decisões. No caso da Neoenergia, a Iberdrola é um dos principais acionistas, possuindo 53,5% da NEOE3, seguida da Previ, com 30,3% das cotas, e por fim, o free float de 16,2%. A Iberdrola é uma empresa espanhola de energia de grande porte, conhecida por sua boa qualidade operacional. Isso pode ser um sinal positivo, já que a presença de uma empresa estabelecida pode trazer estabilidade ao negócio.

Geração Distribuída

A empresa também está envolvida na geração distribuída de energia, um segmento que envolve a instalação de painéis solares em telhados de residências e edifícios.

A estratégia de saída da Belo Monte também merece destaque. A decisão de sair desse empreendimento e a falta de novidades indicam uma direção sólida da empresa. Essa é uma decisão vista positivamente, e seu impacto no preço das ações parece ser mais psicológico, devido ao clima geral do mercado.

Análise Financeira da NEOE3 3T23

Vamos agora analisar os números. No primeiro semestre de 2023, a Neoenergia apresentou alguns dados importantes. Embora o aumento da participação das renováveis possa parecer um avanço positivo, é importante considerar que isso se deve a um ajuste contábil. Portanto, é crucial avaliar as proporções com cuidado e ter uma visão realista dos números.

Projetos em Andamento e Investimentos

Quanto aos investimentos, a empresa está comprometida com a evolução de suas operações. Os projetos em andamento mostram que a Neoenergia está ativamente buscando expandir e melhorar sua infraestrutura.

No que tange à investimentos, a imagem abaixo mostra a robustez do que vem a ser a Neoenergia num médio/longo prazo no setor de transmissão. Acredita-se que esse tipo de investimento poderá dar um bom retorno em dividendos.

Resultados Financeiros

Em relação aos resultados financeiros, vemos que a receita líquida teve uma queda de 7% em comparação com o ano passado. No entanto, o EBITA (Lucro Antes de Juros e Impostos) da empresa apresentou um aumento de 4%. É importante destacar que esses números incluem efeitos não relacionados ao caixa, o que pode distorcer a análise.

A margem do EBITA também mostrou um aumento, indo de 24,3% para 27,2%, o que é um sinal positivo. O lucro líquido teve um crescimento de 3% em relação ao ano anterior, indicando uma estabilidade consistente nos resultados da empresa.

Alavancagem e Custos

A alavancagem da Neoenergia apresentou uma redução, indo de 3,33 vezes a dívida sobre o EBITDA para 3,11 vezes. Isso é um bom sinal, pois indica que a empresa está gerenciando suas dívidas de maneira eficaz diante te tanto investimento que está sendo feito. No entanto, é importante notar que esses números são conservadores e não incluem benefícios que podem surgir de ajustes anteriores.

Os custos médios e o prazo médio de pagamento das dívidas também são indicadores relevantes. NEOE3 3T23 apresentou um aumento leve nos custos médios, o que é compreensível, dada a natureza das operações do setor de energia. O prazo médio de pagamento das dívidas se manteve estável, o que é um sinal positivo de gestão financeira responsável.

Conclusão NEOE3 3T23

Em resumo, a Neoenergia parece estar no caminho certo, pois sua estrutura acionária, desempenho operacional e resultados financeiros indicam estabilidade e um compromisso com o crescimento. A estratégia de investir em geração distribuída de energia e a decisão de sair da Belo Monte parecem ser movimentos sólidos.

É importante ressaltar que a análise financeira deve ser considerada com cuidado, levando em conta os efeitos não relacionados ao caixa. No entanto, no geral, a Neoenergia mostra-se como uma empresa bem posicionada no setor de energia, com potencial de crescimento.

Sem dúvida, o mercado de energia é complexo e sujeito a várias variáveis, mas a Neoenergia parece estar navegando com sucesso por essas águas. À medida que o setor evolui e novos desenvolvimentos ocorrem, continuaremos a monitorar e analisar seu desempenho.

Por fim, lembre-se de que todas as informações fornecidas aqui são para fins informativos e não constituem uma recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. A tomada de decisões de investimento deve ser baseada em uma análise completa e em consulta a profissionais financeiros qualificados.

No geral, a Neoenergia é uma empresa que merece atenção no mercado de energia, e estaremos acompanhando seu progresso de perto. Atualmente possuo posição relevante no ativo, sendo hoje uma das 3 maiores posição da minha carteira de investimentos.