Escolher ações pode ser uma tarefa intimidadora para qualquer investidor, especialmente para os iniciantes. Existem 11 setores diferentes no mercado de ações, 69 indústrias distintas e uma média de 500 empresas listadas na Bolsa de Valores do Brasil (nos EUA são 4.000), então como é possível selecionar aquelas que têm potencial para obter um bom desempenho?

Neste artigo, abordaremos sete princípios essenciais que todo investidor iniciante deve conhecer antes de escolher ações. Eles fornecerão uma base sólida para tomar decisões informadas no mercado de investimentos.

1. Saiba que Está Apostando em Si Mesmo

Primeiramente, é crucial entender que você está fazendo uma aposta em suas próprias habilidades de investimento. Diferente de investir em um fundo, ao escolher ações individualmente, você está buscando superar o mercado de ações como um todo, geralmente se compara com o índice IBOV para se ter uma noção.

No entanto, é importante reconhecer que superar consistentemente o mercado é uma tarefa extremamente difícil. Estudos mostram que a maioria dos gestores profissionais de fundos não consegue obter retornos superiores ao índice após longos períodos. Investidores individuais também enfrentam desafios psicológicos que podem prejudicar seus retornos.

Portanto, é fundamental manter as expectativas realistas e estar ciente de que escolher ações envolve riscos significativos.

2. Conheça seus Objetivos

Antes de começar a selecionar ações, é importante definir seus objetivos de investimento. Se você é um investidor jovem em busca de altos retornos no longo prazo, pode considerar ações de alto risco e alto potencial de crescimento. Por outro lado, se busca segurança e renda estável, ações de grandes empresas com dividendos sólidos podem ser mais adequadas (leia Dividendos: O Guia Definitivo).

Além disso, leve em consideração sua tolerância ao risco pessoal. Entender seu perfil de risco ajudará a reduzir a lista de opções adequadas à sua carteira.

3. Não Invista em Negócios que Você Não Entende

Um princípio crucial de investimento é nunca colocar dinheiro em algo que você não compreende completamente, inclusive, esse é um dos conselhos de Mohnish Pabrai. Portanto, ao escolher ações, é essencial realizar uma análise completa da empresa, incluindo suas finanças, receitas, custos, oportunidades, riscos e vantagens competitivas.

Warren Buffett, um dos maiores investidores de todos os tempos, sempre enfatizou a importância de investir apenas em empresas que você compreende bem. Cada empresa tem seus próprios pontos fortes e riscos, e é essencial conhecer as nuances antes de tomar qualquer decisão.

4. Entenda as Razões Financeiras

Avaliar o valor de mercado de uma ação (valuation) é fundamental antes de investir. Razões financeiras, como preço/lucro, preço/valor patrimonial, entre outros, podem fornecer insights sobre a situação financeira da empresa. Para se aprofundar nesse tema, leia Value Investing: Os 5 Principais Ensinamentos de Howard Marks.

Embora não seja necessário ser um especialista em análise financeira, entender essas métricas e como elas se comparam a outras empresas similares pode ajudar a tomar decisões informadas.

5. Cuidado com Armadilhas

Se algo parece bom demais para ser verdade, é provável que seja uma armadilha. Tenha cautela ao se deparar com ações com métricas de avaliação muito atraentes, como relação preço/lucro extremamente baixa.

Algumas empresas podem parecer baratas, mas isso pode ser um sinal de que estão enfrentando problemas significativos ou que seus rendimentos passados são insustentáveis. A cautela é especialmente necessária ao considerar ações de alto rendimento, pois elas podem ocultar riscos ocultos.

6. Avalie o “Fosso”

O conceito de “fosso” se refere à vantagem competitiva de uma empresa, que a distingue das demais no mercado. Empresas com fosso econômico são mais propensas a prosperar a longo prazo e proteger suas margens.

Fatores como marcas reconhecidas globalmente, rede de distribuição eficiente e efeitos de rede podem criar fossos duradouros. Avaliar o fosso de uma empresa pode ajudar a determinar seu potencial de crescimento a longo prazo.

7. Entenda o Risco Sistemático

Por fim, é importante reconhecer que a carteira de ações pode ser influenciada por fatores macroeconômicos e eventos fora do controle das empresas. Assim, esse risco sistemático pode afetar as ações, independentemente de seus fundamentos.

A diversificação da carteira pode ajudar a mitigar o risco específico das empresas, mas é essencial estar ciente da natureza inerente do risco no mercado de ações. Tais eventos não são raros, por exemplo, veja esse ocorrido “China derruba Minerva (BEEF3), enquanto El Niño e Rússia pressionam JBS (JBSS3) e Marfrig (MRFG3)“.

Conclusão

Escolher ações é um processo desafiador, mas compreender os princípios essenciais é fundamental para tomar decisões informadas e mitigar riscos. Lembre-se de conhecer seus objetivos, entender as empresas que deseja investir, avaliar suas métricas financeiras e estar ciente dos riscos envolvidos.

Não existe uma receita de bolo, se existisse, todos seríamos ricos, então utilizando bons princípios, é possível diminuir as chances de perdas e aumentar as de sucesso.

Por fim, agora que você tem uma base sólida sobre como escolher ações, está pronto para começar sua jornada no mundo dos investimentos.