Neste artigo, abordaremos um tema muito importante: sete critérios essenciais para identificar ações baratas de dividendos. Serão abordados cada um dos pontos detalhadamente, para auxiliá-lo nas suas análises.

1. Preço sobre Lucro (P/L) abaixo da média do setor

Primeiramente, analise o P/L de um ativo em relação à média do seu setor. O P/L calcula-se dividindo o valor de mercado da empresa pelo lucro que ela reportou. Em teoria, quanto menor o P/L, melhor, pois significa que você está pagando menos pelo lucro gerado pela empresa. No entanto, é importante ter cuidado, pois podem surgir distorções, como efeitos extraordinários que inflam o lucro, dando uma aparência de barateza. Exemplos de empresas com P/L abaixo da média do setor são o Banco do Brasil e a Sanepar.

O P/L é uma métrica fundamental na análise de ações e representa a relação entre o preço atual da ação e o lucro por ação da empresa. Um P/L abaixo da média do setor pode sugerir que a ação está relativamente barata em comparação com seus pares. No entanto, é importante realizar uma análise mais aprofundada para verificar se a baixa relação P/L é justificada por um desempenho realmente positivo da empresa, ou se há distorções temporárias nos lucros.

2. Comparação do P/L histórico da empresa

Outro critério relevante é analisar se o P/L está abaixo da sua média histórica. Embora muitos prefiram focar no futuro, observar o P/L médio pode dar uma noção de como o mercado tem avaliado a empresa ao longo do tempo. É importante lembrar que essa métrica não garante o futuro, mas pode fornecer insights valiosos. Por exemplo, o Banco do Brasil projeta um lucro de 33 a 37 bilhões para 2023, e seu P/L atual está abaixo da média histórica, tornando-o atrativo.

Comparar o P/L atual de uma empresa com seu P/L histórico pode fornecer informações relevantes sobre a avaliação que o mercado tem feito dela ao longo do tempo. Uma empresa com P/L atual abaixo da média histórica pode indicar uma oportunidade de investimento, desde que outros fatores positivos também sejam considerados.

3. Preço sobre o Patrimônio Líquido (P/VPA) abaixo da média

O critério seguinte envolve analisar o P/VPA da empresa, que relaciona o valor de mercado ao patrimônio líquido, representando o valor dos ativos da empresa menos suas dívidas. Mais uma vez, quanto menor o P/VPA, melhor, pois indica que você está pagando menos em relação ao patrimônio líquido da empresa. No entanto, é essencial observar outras métricas para evitar armadilhas de empresas com baixo P/VPA devido a prejuízos ou alta dívida.

O P/VPA é um indicador que mostra se o preço da ação está caro ou barato em relação ao valor patrimonial da empresa. Um P/VPA abaixo da média pode sugerir que a ação está subvalorizada, mas é fundamental investigar outros aspectos da empresa, como a qualidade de seus ativos e sua capacidade de gerar lucros consistentes.

4. Ev/Ebitda abaixo da média do setor

O critério Ev/Ebitda analisa o valor da empresa (Enterprise Value) em relação ao seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda). Mais uma vez, um valor menor é desejável, pois pode indicar que a empresa está subvalorizada. Contudo, para bancos, essa métrica pode não ser tão relevante. Empresas como Sanepar e COPASA têm valores abaixo da média nesse critério.

O indicador Ev/Ebitda é especialmente útil para avaliar empresas que têm alto endividamento ou que atuam em setores com elevada depreciação de ativos. Um valor abaixo da média do setor pode indicar uma ação com potencial de valorização, mas é importante considerar as particularidades do setor em que a empresa está inserida.

5. Número de acionistas

A quantidade de acionistas de uma empresa pode indicar se ela está fora do radar ou já é muito comentada no mercado. Empresas como Sanepar e Banco do Brasil têm um grande número de acionistas, sendo acompanhadas de perto pelos investidores.

O número de acionistas pode refletir o interesse e a visibilidade que uma empresa tem no mercado. Por isso, empresas com muitos acionistas geralmente são mais acompanhadas e discutidas, o que pode impactar a liquidez e a volatilidade de suas ações.

6. Variação do preço e crescimento do lucro

É importante observar a relação entre a variação do preço das ações e o crescimento dos lucros da empresa. Algumas ações podem cair, mas a empresa ainda apresentar crescimento, tornando-as atrativas. Já outras podem subir sem que seus lucros tenham um desempenho igualmente positivo.

A relação entre a variação do preço da ação e o crescimento dos lucros é essencial para identificar se a valorização ou desvalorização da ação está alinhada ao desempenho financeiro da empresa. Assim, uma empresa com crescimento sólido, cujas ações estão em queda, pode representar uma oportunidade de compra.

7. Dividend Yield acima da média

O Dividend Yield relaciona os proventos pagos pela empresa à sua cotação atual. Empresas com alto Dividend Yield podem ser consideradas baratas, desde que estejam bem fundamentadas e não sejam cíclicas. Contudo, é necessário cuidado, pois os valores podem ser distorcidos por eventos pontuais.

O “DY” é um indicador importante para investidores que buscam renda passiva com seus investimentos. Empresas com Dividend Yield acima da média podem ser interessantes para aqueles que buscam proventos consistentes. No entanto, é fundamental analisar a saúde financeira da empresa e verificar se o pagamento de dividendos é sustentável ao longo do tempo.

Conclusão

Em resumo, esses critérios podem ser úteis para identificar ações baratas de dividendos. No entanto, lembre-se de que a análise de uma empresa vai além dos indicadores. É importante considerar diversos aspectos antes de investir. Assim, lembre-se sempre de realizar uma análise criteriosa, verificar o histórico da empresa, entender o mercado em que ela atua e analisar suas perspectivas futuras.

Por isso, invista com sabedoria, diversifique sua carteira e, se necessário, busque o auxílio de um profissional especializado. Para mais aprofundamentos em dividendos, leia “Luiz Barsi: 9 Liçoes Para Dividendos“;

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